Lieber Leser,
San Juan Basin Royalty Trust (NYSE: SJT) ist eine Art Treuhandfonds, der keine aktive Geschäftsleitung besitzt. Die Einnahmen kommen aus Lizenzgebühren, die aus der Förderung und dem Verkauf von Erdöl und Erdgas im San Juan Becken in Nord-Neumexiko stammen.
Einige Finanzplattformen im Internet behaupten, dass dieser Treuhandfonds eine Dividendenrendite von bis zu 25% bringt.
San Juan Basin Royalty Trust zahlt seine Dividenden monatlich aus. Wenn man die Dividendenzahlung im Mai von 0,0527 USD pro Aktie auf das ganze Jahr hochrechnet, ergibt sich eine Jahresrendite von 7,6%.
Der Grund für die astronomisch hohe Rendite, die von einigen Webseiten angegeben wird, sind die Dividendenzahlungen von 0,4097 USD pro Aktie im März und 0,2498 USD pro Aktie im Februar.
Sie müssen sich allerdings keine Sorgen machen, dass der Treuhandfonds mehr Dividenden ausschüttet, als er einnimmt. Bei Treuhandfonds, die Ausschüttungen aus Lizenz- und Beteiligungsgeschäften erhalten, fließen die gesamten Einnahmen, abzüglich geringfügiger Verwaltungskosten, direkt an die Investoren weiter.
Da es in diesem Fall kein aktives Managerteam gibt, das versucht, das Vertrauen der Analysten zu gewinnen oder Investoren durch hohe Dividendenzahlungen zum Investieren zu bewegen, ist die Dividende direkt an die Preisschwankungen von Erdgas gekoppelt.
Wenn die Erdgaspreise steigen und damit auch die Lizenzgebühren, steigen die Auszahlungen an die Investoren. Sinken die Gaspreise, sinkt auch die Dividende.
Das bedeutet, dass die monatliche Dividende variabel ist. Die Dividendenzahlung eines jeden Monats wird sich von der des vorherigen Monats unterscheiden. Und wie Sie in der untenstehenden Grafik sehen können, schwankt die Dividende stark.
Man muss kein ausgebildeter Finanzanalyst sein, um zu verstehen, dass die Dividende eines Unternehmens, wenn sie variabel ist, wahrscheinlich irgendwann gekürzt wird. Eine signifikante Kürzung könnte selbst nach einer massiven Erhöhung erfolgen, wie es Ende 2022 und Anfang 2023 der Fall war.
Generell kann man bei einer variablen Dividende nie davon ausgehen, dass die Ausschüttungen von Monat zu Monat, Quartal zu Quartal oder Jahr zu Jahr konstant bleiben oder sogar ansteigen.
Die Dividende des San Juan Basin Royalty Trust kann dementsprechend nicht als sicher angesehen werden.
Bewertung der Dividenden-Sicherheit: F
Herzliche Grüße
PS: Ich berücksichtige viele Faktoren, um zu beurteilen, wie sicher eine Dividende ist. Jedoch lassen sich drei zentrale Kennzahlen hervorheben, die eine übergeordnete Rolle bei der Beurteilung spielen. Welche das sind, erfahren Sie als Mitglied des Dividenden Clubs.
