Liebe Börsianerinnen, liebe Börsianer,
im Jahr 2018 sind meine Frau und ich aus New York City abgehauen und haben uns auf den Weg nach Südflorida gemacht. Es ist eine der besten Entscheidungen, die wir je getroffen haben.
Wenn Sie schon einmal in New York City waren, wissen Sie, dass dort das reinste Chaos herrscht. Die Straße zu überqueren, ein Taxi zu rufen, die U-Bahn zu nehmen – immer, wenn man irgendwo hin will, ist es ein Kampf.
Früher habe ich mich in dieser Umgebung wohlgefühlt. Ich habe es geliebt, noch vor Sonnenaufgang zu frühstücken und mich auf den Weg zu meinem Schreibtisch zu machen. Aber wie Sie wahrscheinlich nur zu gut wissen, ändern sich unsere Prioritäten, wenn wir älter werden.
Meine Frau und ich wollten einen Garten für unsere Welpen. Wir wollten in der Lage sein, jeden Morgen frische Luft zu atmen. Wir wollten schließlich mehr Schlafzimmer für eine Familie. Und ich will nicht lügen, nach 40 Jahren Leben im Nordosten hatte ich den Winter satt.
Also haben wir es vor fünf Jahren gewagt. Wir tauschten eine Wohnung in New York gegen ein Haus in einer Vorstadt in Florida.
Dann haben wir eine Tochter bekommen. Wir schaffen jeden Tag neue Erinnerungen – und haben letzte Woche sogar eine potenzielle Vorschule besichtigt!
Und ein netter Bonus obendrein: Der Wert unseres Hauses hat sich fast verdoppelt.
Natürlich waren die letzten fünf Jahre für Hausbesitzer die besten aller Zeiten. Dank der Pandemie, der niedrigen Hypothekenzinsen und der Zunahme der Arbeit im Homeoffice haben die Menschen in rasantem Tempo neue Häuser gekauft.
Tatsächlich ist der durchschnittliche Hauspreis in den letzten zwei Jahren stärker gestiegen als in den 20 Jahren zuvor – um satte 133.000 Dollar!
Der Immobilienmarkt hat sich in letzter Zeit wie eine klassische Manie angefühlt. Und ich glaube, dass diese Blase bald platzen wird. Das Schlimmste daran ist, dass die amerikanische Mittelklasse am stärksten betroffen sein wird.
Warum der Immobilienmarkt einbrechen wird
Wer hält also die Nadel in der Hand, die diese Immobilienblase zum Platzen bringen wird? Niemand anderes als die amerikanische Notenbank (Federal Reserve, Fed).
Wenn Sie regelmäßig meine Beiträge verfolgen, wissen Sie, dass ich der Meinung bin, dass sie ein Betrugsspiel betreiben. Sie versuchen, ihre vergangenen schlechten Taten auf Kosten der normalen Menschen ungeschehen zu machen.
Trotz des schnellsten Zinsanstiegs in der Geschichte ist die Inflation immer noch nicht unter Kontrolle.
Und es gibt Grund zu der Annahme, dass noch mehr Schmerz bevorsteht. Der Präsident der Fed von St. Louis, James Bullard, erwartet, dass die Zinsen noch weiter steigen müssen – sogar bis auf 7 %.
Das wäre der Todesstoß für den Immobilienmarkt! Ein Leitzins von 7 % würde bedeuten, dass sich auch die Hypothekenzinsen verdoppeln und 10 % oder sogar 15 % erreichen könnten. Infolgedessen müssten die Immobilienpreise sinken.
Der Durchschnittsbürger kann sich eine Hypothekenzahlung von 2.064 Dollar leisten. Bei einem Zinssatz von 2,5 % war das genug, um ein Haus im Wert von 525.000 Dollar zu kaufen.
Aber bei einem Zinssatz von 10 % kann man sich nur noch ein Haus für 240.000 Dollar leisten. Das Problem dabei ist, dass der Durchschnittspreis für ein Haus in den USA fast doppelt so hoch ist.
Das bedeutet, dass für Tausende von Amerikanern der Erwerb von Wohneigentum unmöglich wird.
Aber das stört den Fed-Vorsitzenden Jerome Powell nicht. Er sagte kürzlich:
„Die Verlangsamung der Immobilienpreise, die wir beobachten, dürfte dazu beitragen, dass die Preise mehr mit den Mieten und anderen Fundamentaldaten des Immobilienmarktes in Einklang gebracht werden. Und das ist eine gute Sache“.
Als Multimillionär macht sich Powell keine allzu großen Sorgen über einen Einbruch des Eigenheimkapitals, oder?
Aber für Menschen wie Sie und mich, deren Eigenkapital in ihren Häusern gebunden ist, ist das sehr viel besorgniserregender.
Die Hauspreise sind bereits im Sinken begriffen. Allein im letzten Quartal 2022 sind die Preise um 27.000 Dollar gefallen – der stärkste Rückgang seit 2007, dem Beginn der Finanzkrise. Und das ist nicht das Einzige, was rückläufig ist.
Die Anträge auf Hypothekenkredite sind im Jahresvergleich um 41 % gesunken – dieses Niveau ist niedriger als am Tiefpunkt des Crashs von 2008.
Die Refinanzierungen von Hypotheken sind im Vergleich zum Vorjahr um erstaunliche 84 % zurückgegangen.
Auch die Verkäufe bestehender Häuser sind zurückgegangen. Jetzt schon seit 10 Monaten in Folge – der längste Rückgang in Folge seit 1999. Das bedeutet, dass die angebotenen Häuser immer länger auf dem Markt sind und die Preise sinken müssen.
Die Quintessenz dieser Fakten
Unterm Strich könnten die Immobilienpreise in den kommenden Monaten um weitere 50 % einbrechen.
Ich bin auch nicht der Einzige, der das sagt:
Die New York Times erklärte: „Der Immobilienmarkt ist schlimmer als Sie denken“.
InvestorPlace enthüllte „3 Indikatoren für einen gigantischen Wohnungsmarktcrash“.
Und Forbes rief zu einem „Wohnungsmarkt-Crash 2023″ auf.
Beim letzten Crash wetteten Hedge-Fonds-Manager wie David Einhorn von Greenlight Capital gegen den Markt und erzielten Gewinne in Höhe von 2 Milliarden Dollar (ein geschätzter Gewinn von 222.000 %).
Michael Burry, berühmt für den „Big Short“, machte 800 Millionen Dollar.
Und John Paulson (von Paulsen & Co) erzielte 15 Milliarden Dollar.
Und selbst die 1 %, die keine reichen Vermögensverwalter sind, werden in der Lage sein, Immobilien bar zu kaufen, sobald die Preise abstürzen – ohne sich um höhere Zinsen sorgen zu müssen.
Es ist die Mittelschicht, die finanziell massakriert wird, weil das Eigenkapital in ihren Häusern vernichtet wird – so dass sie kein Kapital haben, um von den niedrigeren Preisen zu profitieren.
Gutes Investieren!
Ian King
Wichtiger Hinweis der Redaktion
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Mit freundlichen Grüßen
A. Elyassir
Redaktionsleiterin, Global Investor Daily
