Lieber Börsianer,

ich freue mich, einige Einblicke und Gedanken zur aktuellen Marktlage mit Ihnen teilen zu dürfen. Es erwartet uns eine spannende Reise in der Welt der Finanzen.

Bei der Betrachtung des gesamten Marktumfelds konzentrieren wir uns auf einige wichtige Entwicklungen:

Die Inflation in den USA stand in letzter Zeit im Mittelpunkt des Interesses, wobei im Oktober eine Verlangsamung zu verzeichnen war. Der Verbraucherpreisindex (VPI) fiel im Jahresvergleich von 3,7 % im Vormonat auf 3,2 %. Auch die Kerninflation, bei der Lebensmittel und Energie nicht berücksichtigt werden, stieg mit 0,2% weniger stark als erwartet. Dieser Rückgang der Inflation, insbesondere im Vergleich zu dem im letzten Jahr erreichten 40-Jahreshoch, löste positive Marktbewegungen aus.

Die Idee einer „sanften Landung“ gewinnt an Unterstützung, was darauf hindeutet, dass die Straffungszyklen der US-Notenbank zu Ende gehen könnten. Die Anleger reagierten positiv, was zu einem erheblichen Zufluss von 23,5 Milliarden US-Dollar in globale Aktienfonds bis zum 15. November führte. Das ist der zweithöchste Zufluss in diesem Jahr, wie aus Daten von EPFR Global hervorgeht.

Ein Begriff, der in wirtschaftlichen Diskussionen immer wieder auftaucht, ist „Deflation„. Der CEO von Walmart hat angedeutet, dass in den USA in den kommenden Monaten mit fallenden Preisen zu rechnen sei, ein Zeichen dafür, dass die Zinserhöhungen der Fed Wirkung zeigen. Meiner Meinung nach kann eine Deflation je nach Sektor positive oder negative Auswirkungen haben. Während sinkende Lebensmittel- und Energiepreise höhere Ersparnisse und Ausgaben in anderen Bereichen ermöglichen, könnten Deflationsrisiken in Bereichen wie dem Wohnungsbau bestehen.

Anlage-Erkenntnisse

Ein Blick auf die Marktübersicht zeigt, dass sich einige Sektoren im Umbruch befinden. Die jüngsten Daten über sinkende Lebensmittelpreise wie Eier, Milch und Hühnchen sowie der Ausverkauf von Öl deuten auf eine mögliche Abschwächung des Inflationsdrucks hin. Dies bereitet den Boden für das, was ich als „weiche Landung“ bezeichne, d.h. das Wachstum könnte sich zwar verlangsamen, eine ausgewachsene Rezession scheint jedoch unwahrscheinlich.

Aus Anlegersicht scheinen die Verluste von 2022 hinter uns zu liegen. Die jüngste Rallye ist bemerkenswert, insbesondere vor dem Hintergrund einer Umfrage der Bank of America Merrill Lynch, die ein historisch niedriges Niveau der Aktienpositionierung zeigt. Diese Unterinvestition betrifft sowohl private als auch institutionelle Anleger, und der jüngste Anstieg deutet darauf hin, dass sich die Erkenntnis durchgesetzt hat, dass Chancen nicht verpasst werden sollten.

Meiner Erfahrung nach finden solche Marktanpassungen etwa alle zehn Jahre statt. Der Reset im Jahr 2020 aufgrund der COVID-19-Pandemie wurde durch einen raschen Anstieg des Marktes ausgelöst, der durch geldpolitische Stimuli unterstützt wurde. Ein weiterer Reset fand 2022 statt und legte den Grundstein für einen möglicherweise anhaltenden Bullenmarkt. Angesichts der Anzeichen dafür, dass Zinsen und Inflation ihren Höhepunkt erreicht haben könnten, erscheinen Aktien angemessen bewertet und ebnen den Weg für potenzielle langfristige Aufwärtstrends.

Die Zukunft der Finanzen: Tokenisierung und finanzielle Matrix

Beim Übergang zu den Megatrends verlagerte sich die Diskussion auf die Tokenisierung und ihre transformativen Auswirkungen auf den Finanzsektor. Die Bemühungen von JP Morgan und Apollo, alternative Anlagen über Plattformen wie Avalanche zu tokenisieren, geben einen Ausblick auf die Zukunft. Die Tokenisierung von Sachwerten, die traditionell illiquide sind, könnte die Finanzmärkte revolutionieren und sie effizienter und zugänglicher machen.

Ich sehe eine Entwicklung, bei der alle finanziellen und realen Vermögenswerte tokenisiert werden. Dieser Wandel, der durch Fortschritte in der Künstlichen Intelligenz vorangetrieben wird, könnte eine finanzielle Matrix schaffen, in der Vermögenswerte austauschbar und gegeneinander handelbar werden. Diese von Algorithmen gesteuerte Matrix berücksichtigt individuelle finanzielle Ziele, Alter und Kapitalbedarf und bietet ein nahtloses und optimiertes Finanzerlebnis.

Megatrends und der Elektrofahrzeug-Boom: Ein Blick auf 2024

In Bezug auf den Megatrend der Elektrofahrzeuge (EVs), insbesondere den Boom, der von der Generation Z angetrieben wird, habe ich das potenzielle Wachstum der EV-Verkäufe hervorgehoben. Änderungen bei den bundesstaatlichen Steuergutschriften, die von Gutschriften nach dem Kauf zu Rabatten am Verkaufspunkt wechseln, könnten in den USA einen erheblichen Anstieg der EV-Nutzung auslösen. Mit dem Näherrücken des Jahres 2024 könnte die Verfügbarkeit von Steuergutschriften für Autokäufer am Verkaufspunkt den EV-Markt weiter ankurbeln.

Fazit: Eine Zukunft, die von Innovation und Optimismus geprägt ist

Zusammenfassend lässt sich sagen, dass die aktuelle Marktlandschaft sowohl Herausforderungen als auch spannende Chancen bietet:

Es ist entscheidend, eine positive Perspektive beizubehalten. Der Finanzsektor steht vor einer großen Transformation, und Innovationen wie die Tokenisierung ebnen den Weg für eine reibungslosere und effizientere Zukunft.

Geschichte neigt dazu, sich zu wiederholen. In meinen Jahren auf dem Markt habe ich das Auf und Ab der Trends miterlebt. Der Schlüssel ist, informiert und anpassungsfähig zu bleiben. Der Weg mag steinig sein, aber mit einem strategischen Ansatz können sich Anleger positionieren, um die sich bietenden Chancen zu nutzen.

Unser Team im AnlegerVerlag unterstützt Sie gerne dabei.

Bis zum nächsten Mal,

Ian King

P.S.: Bitte vergessen Sie nicht, sich Jim Rickards Nachricht aus Pentagon City anzusehen. Hier klicken!