Liebe Börsianerinnen, liebe Börsianer,
2023 hat das Potenzial, eines der besten Jahre seit langem für Anleihen zu werden!
Die meisten Anleger sollten einige davon in ihrem Portfolio haben, um schwierige Zeiten in den Aktienmärkten zu überstehen. Anleihen bieten eine gewisse Stabilität und Sicherheit.
Anleihen haben einen Nennwert von 1.000 USD. Die einzige Möglichkeit, dass Sie bei Fälligkeit keine 1.000 USD erhalten, ist ein Konkurs des ausgebenden Unternehmens. Andernfalls erhalten Sie bei Fälligkeit 1.000 USD pro Anleihe, ganz gleich, was auf den Märkten oder in der Wirtschaft passiert.
Jetzt, da die Zinssätze wieder nach oben geklettert sind, können Anleiheinvestoren endlich eine echte Rendite erzielen.
Beispielsweise können Sie mit Investment-Grade-Anleihen, die in zwei Jahren fällig werden, aktuell 5,5 % verdienen.
Und da die US-Notenbank die Zinssätze weiter anhebt, um die Inflation zu bekämpfen, dürften die Renditen noch besser werden.
Sie werden nicht nur zum ersten Mal seit Jahren hohe Renditen erzielen, sondern diese Anleihen dürften auch im Preis steigen, sobald die Fed zu einem späteren Zeitpunkt die Zinsen nicht mehr anhebt, sondern senkt.
Die Kurse von Anleihen entwickeln sich in die entgegengesetzte Richtung der Zinssätze. Das ergibt Sinn, wenn man darüber nachdenkt.
Wenn Sie eine Anleihe zum Nennwert (1.000 USD) kaufen, die 5 % abwirft, wird bei steigenden Zinsen niemand diese Anleihe zu den gleichen Bedingungen kaufen, wenn er eine ähnliche neue Anleihe mit einem Zins von 5,5 % bekommen kann.
Damit die 5 %-Anleihe verkauft werden kann, muss der Kurs also sinken, um die Rendite nach oben zu treiben.
Eine Anleihe mit einem Kupon von 5 % bringt 50 USD pro Jahr. Aber man kann die Zinsen für eine Anleihe nicht einfach erhöhen, wie man eine Dividende erhöhen kann. Der Zinssatz ist für die gesamte Laufzeit festgelegt.
Der Markt wird also den Kurs der Anleihe so anpassen, dass dieselben 50 USD jetzt 5,5 % entsprechen. In diesem Beispiel wird die Anleihe auf etwa 909 USD fallen (50:909×100=5,5%).
Wenn die Zinssätze sinken, wird eine Anleihe mit einem Kupon von 5 % wertvoller, da die Rendite einer neuen Anleihe nicht mehr so attraktiv ist. Wenn eine neue Anleihe nur 4,5 % zahlt, wird die 5 %-Anleihe auf ca. 1.111 USD steigen (50:1111×100=4,5%).
Anleger, die 2023 Anleihen kaufen, haben also die Möglichkeit, hohe Renditen zu erzielen. Wenn die US-Notenbank die Zinssätze senkt, steigt auch der Wert der Anleihen, die dann mit Gewinn verkauft oder bis zur Fälligkeit gehalten werden können, um einen hohen Zinssatz zu erzielen.
Ich habe ein paar Regeln für Investitionen in Anleihen, die ich Anlegern dringend empfehle:
- Kaufen Sie nur Anleihen, die Sie bis zur Fälligkeit halten wollen. Wenn der Kurs steigt und Sie die Möglichkeit haben, einen Gewinn mitzunehmen, können Sie das tun, aber Sie sollten sich sehr wohl fühlen, wenn Sie die Anleihe bis zum Fälligkeitsdatum besitzen und Ihre Zinsen kassieren.
- Beobachten Sie den Kurs Ihrer Anleihe nicht jeden Tag. Wenn Sie eine Anleihe bis zur Fälligkeit besitzen, spielt es keine Rolle, wo sie heute oder morgen gehandelt wird. Sie wissen, dass die Anleihe bei Fälligkeit 1.000 USD auszahlen wird. Wenn die Anleihe also auf 900 USD fällt oder auf 1.050 USD steigt, macht das wirklich keinen großen Unterschied. Sie werden sie wahrscheinlich sowieso nicht verkaufen.
- Verstehen Sie die Risiken. Anleihen sind sehr sicher. Investment-Grade-Anleihen (mit einem Rating von BBB- oder höher) haben eine Ausfallquote von nur 0,1 %. Ramschanleihen oder Anleihen ohne Investment-Grade-Rating haben eine höhere Rendite, sind aber auch mit einem höheren Risiko verbunden. Sie haben eine historische Ausfallquote von 4,22 %, wobei die meisten dieser Ausfälle bei Anleihen mit einem Rating von CCC oder niedriger auftreten. Selbst wenn Sie also eine mit BB bewertete Junk-Bond-Anleihe kaufen, können Sie einen höheren Zinssatz erzielen als mit einer Investment-Grade-Anleihe, ohne ein zu großes Risiko einzugehen. Wenn Sie nicht spekulieren wollen, empfehle ich Ihnen, Anleihen mit einem Rating von BB oder höher zu kaufen, um die Wahrscheinlichkeit eines Zahlungsausfalls drastisch zu verringern.
- Halten Sie die Laufzeiten (vorerst) relativ kurz. Kaufen Sie keine Anleihen mit Laufzeiten von mehr als fünf Jahren. Es ist eine gute Idee, die Fälligkeiten zu staffeln, damit immer etwas Kapital frei wird, das für Ausgaben oder für Investitionen in neue Anleihen verwendet werden kann. Sie können also einige Anleihen kaufen, die in zwei Jahren fällig werden, und andere, die in drei, vier und fünf Jahren fällig werden.
Ich werde im Jahr 2023 mehr von meinem eigenen Geld in Anleihen investieren, um von den höheren Renditen und der Sicherheit, die Anleihen bieten, zu profitieren.
Ich empfehle Ihnen, das Gleiche zu tun.
Gutes Investieren!