Lieber Börsianer,
je mehr Werkzeuge Sie in Ihrem Investment-Toolkit haben, desto mehr Investitionsmöglichkeiten stehen Ihnen zur Verfügung.
Im Jahr 2023 war unser Value-Meter ein unverzichtbares Werkzeug, das uns geholfen hat, eine Vielzahl interessanter Investitionen zu identifizieren.
Investitionen brauchen in der Regel einige Jahre, um sich voll zu entfalten, aber schauen wir uns doch einmal an, wie sich einige der Aktien, die ich im Jahr 2023 bewertet habe, bis heute entwickelt haben!
Eine Win-Win-Situation
Im März entdeckte ich eine unterbewertete Arbitrage-Gelegenheit bei einer bevorstehenden Fusion.
Obwohl Activision Blizzard bereits das Angebot von Microsoft (Nasdaq: MSFT) in Höhe von 95 US-Dollar pro Aktie angenommen hatte, wurde die Activision-Aktie immer noch für nur 78 US-Dollar gehandelt.
Meiner Meinung nach war dies eine Win-Win-Situation. Wenn die Fusion bei 95 Dollar abgeschlossen würde, würde Activision nämlich eine großartige Investition werden. Aber selbst wenn die Fusion nicht zustande käme, hielt ich den Kauf von Activision zu 78 US-Dollar immer noch für attraktiv.
Das Value-Meter bewertete Activision daher als „leicht unterbewertet“.
Dann, am 13. Oktober, schloss Microsoft die Fusion bei 95 Dollar ab.
Das war das ideale Ergebnis.
Der Übernahmepreis war ein Aufschlag von 20 % auf den Preis, zu dem Activision gehandelt wurde, als ich es durch das Value-Meter laufen ließ. Diese Arbitrage war ein schneller Gewinner.
Ein glänzendes Spin-off
Im Februar konzentrierte ich mich auf eine Spin-off-Chance: Corebridge Financial (NYSE: CRBG).
Eine Studie der Purdue University über einen Zeitraum von 36 Jahren, von 1965 bis 2000, ergab, dass in den ersten 12 Monaten nach einem Spin-off die neuen Unternehmen ihre Mutterunternehmen um erstaunliche 20 % übertrafen.
Und da Corebridge nur halb so viel wert war wie seine Konkurrenten, wurde es vom Value-Meter als „leicht unterbewertet“ eingestuft.
Der Zeitpunkt meiner Corebridge-Analyse hätte allerdings nicht schlechter sein können.
Unmittelbar nach meiner Bewertung brach der Aktienkurs von Corebridge während der regionalen Bankenpanik im März ein.
Seitdem hat sich der Aktienkurs von Corebridge jedoch vollständig erholt und sogar noch weiter zugelegt. Er ist seit unserer Bewertung um 7,4% gestiegen.
Und das ist noch nicht das Ende. Die Aktie ist nach wie vor günstig bewertet, so dass ich mit weiterem Potenzial rechne.
Vertrauen Sie den Insidern
Im Juni fühlte ich mich von einem Sektor angezogen, der einen hohen Anteil an Insiderkäufen aufwies.
Damals kauften Führungskräfte von Regionalbanken ihre eigenen Unternehmensanteile in einem Tempo, das wir seit dem ersten Quartal 2020 nicht mehr gesehen hatten.
Die Aktienkurse der Regionalbanken waren aufgrund von Ängsten vor den prominenten Fehlschlägen der Silicon Valley Bank, der Signature Bank und der First Republic Bank eingebrochen.
Die Anleger befürchteten, dass weitere Banken in Konkurs gehen und große Mengen an Einlagen verlieren könnten.
Doch ich dachte, dass die Insider genau wussten, was in ihren Banken vor sich ging. Und wenn ihre Einlagenbasis nicht standgehalten hätte, hätten sie nicht gekauft.
Um von dieser Insider-Kaufgelegenheit zu profitieren, empfahl ich den SPDR S&P Regional Banking ETF (NYSE: KRE) und stufte ihn als „extrem unterbewertet“ ein.
Vertrauen Sie den Insidern
Im Juni fühlte ich mich von einem Sektor angezogen, der einen hohen Anteil an Insiderkäufen aufwies.
Damals kauften Führungskräfte von Regionalbanken ihre eigenen Unternehmensanteile in einem Tempo, das wir seit dem ersten Quartal 2020 nicht mehr gesehen hatten.
Die Aktienkurse der Regionalbanken waren aufgrund von Ängsten vor den prominenten Fehlschlägen der Silicon Valley Bank, der Signature Bank und der First Republic Bank eingebrochen.
Die Anleger befürchteten, dass weitere Banken in Konkurs gehen und große Mengen an Einlagen verlieren könnten.
Doch ich dachte, dass die Insider genau wussten, was in ihren Banken vor sich ging. Und wenn ihre Einlagenbasis nicht standgehalten hätte, hätten sie nicht gekauft.
Um von dieser Insider-Kaufgelegenheit zu profitieren, empfahl ich den SPDR S&P Regional Banking ETF (NYSE: KRE) und stufte ihn als „extrem unterbewertet“ ein.
Ein starkes Ergebnis im dritten Quartal, fallende Zinsen und eine starke Performance des Aktienmarktes insgesamt führten Anfang November zu einem starken Anstieg des Aktienkurses von Carlyle.
Ich würde meine Schlussfolgerung, dass Carlyle auf der Grundlage dessen, was ich im April wusste, angemessen bewertet war, nicht ändern, aber ich habe sicherlich einen großen Gewinner verpasst.
Das Value-Meter wird 2024 noch stärker zurückkommen, und ich werde weiterhin jedes Werkzeug in meiner Investment-Toolbox nutzen, um Aktien zu finden, in die ich einsteigen kann.
Herzliche Grüße
Jody Chudley
Co-Analyst Der Dividenden Club
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