Liebe Börsianerinnen, liebe Börsianer,
vor vier Jahren, während meiner Flitterwochen auf Bali, erwischte ich die Welle meines Lebens.
Der Padang Padang Surf Break ist ein Weltklasse-Spot für Surfer. Er liegt etwa eine halbe Meile von der Küste entfernt, um eine felsige Klippe herum.
Zum damaligen Zeitpunkt herrschten auf Bali die besten Bedingungen des Jahrzehnts. Ich hatte also das unglaubliche Glück, genau zur richtigen Zeit dort zu sein.
Ich sah es kommen, als ich hinauspaddelte. Ich drehte mich um und blickte bald auf eine zwei Stockwerke hohe Steilwand aus purem Ozeanblau hinunter, mit einem reißenden Strom in meinem Rücken.
Beim Surfen muss man sich festlegen. Sobald man über diesen Vorsprung blickt, muss man sich der Welle – und seinen Ängsten – beugen.
Wenn man zögert, kann man schnell „over the fall“ geschleudert werden.
Ich wusste das aus jahrelanger Erfahrung. Und doch sagte mir in diesem Moment jeder Selbsterhaltungstrieb meines Körpers: „Zieh zurück!“
Ich brauchte jedes Quäntchen Willen, um diese Ängste zu ignorieren. Im nächsten Moment ritt ich auf der Welle meines Lebens. Ich bekomme immer noch eine Gänsehaut, wenn ich nur daran denke.
Es ist eine Lektion darüber, wie man sich der Angst beugt – ob im Leben oder beim Investieren. Und es ist eine, die wir lernen müssen, wenn wir ins Jahr 2023 gehen.
Meine große Prognose für 2023
Wenn ich meinen Anlagestil in einem Wort zusammenfassen müsste,
wäre es: Contrarian. Das bedeutet, dass ich mich gerne gegen die Masse stelle.
Ein unkonventioneller Investor zu sein – gegen den breiten Markt, die sprechenden Köpfe in Ihrem lokalen Nachrichtensender oder sogar Ihre bevorzugte Finanzwebsite – ist wie das Ergreifen einer großen Welle. Es kann sich beängstigend anfühlen.
Aber manchmal ist es die beste Art zu handeln, wenn man sich der Angst hingibt.
Ich glaube, dass wir in diesem Jahr eine Rezession erleben werden. Für viele Anleger, die nach der letzten Rezession mit dem aktiven Handel begonnen haben, wird dies eine beängstigende Zeit sein.
Es wird auch die am meisten erwartete Rezession sein, seit ich mit dem Investieren begonnen habe. Wir sehen bereits einige Symptome:
- Steigende Arbeitslosenquote: Die Arbeitgeber stellen immer weniger Mitarbeiter ein. Facebook entließ 11.000 Mitarbeiter, Apple entließ 100 Personalvermittler und verhängte einen Einstellungsstopp, während Walmart 200 Stellen in der Firma und 1.500 Stellen im Lager abbaute.
- Aufbau von Lagerbeständen: Die Unternehmen melden einen Anstieg der Lagerbestände. Beispielsweise verzeichnete im letzten Quartal Nike Lagerbestände im Wert von 9,66 Milliarden Dollar, was einem Anstieg von 44 % gegenüber dem Vorjahr entspricht. Auch der kanadische Einzelhändler für Sportbekleidung, Lululemon, meldete einen Anstieg der Lagerbestände – um 85 % im Vergleich zum Vorjahr.
- Geringere Verbraucherausgaben: Die Einzelhandelsumsätze enttäuschten im November und lagen bei 689,4 Mrd. USD, was einem Rückgang von 0,6 % gegenüber dem Vormonat entspricht.
Diese Daten deuten darauf hin, dass wir ab Mitte Januar – wenn die Berichtssaison beginnt – wahrscheinlich einige Enttäuschungen und pessimistische Aussichten für die Zukunft hören werden.
Ich glaube, dass dies zu einem weiteren Abschwung am Markt führen wird, der jedoch nicht so stark ausfallen wird, wie im Jahr 2022.
Das bringt uns zu meiner großen Vorhersage für dieses Jahr:
Ich glaube, dass die US-Notenbank einen Drehpunkt (den sogenannten „Fed-Pivot“) erreicht, und die Zinssätze früher senken wird, als alle erwarten.
Zurzeit liegt der Leitzins zwischen 4,25 % und 4,50 %. Die Anleger erwarten, dass die Fed den Zinssatz bis März auf 4,75% bis 5,00% anheben wird.
(Quelle: Board of Governors of the Federal Reserve System.)
Noch wichtiger ist, dass die Händler davon ausgehen, dass die Zinsen das ganze Jahr über so hoch bleiben werden. Dies lässt sich am Futures-Markt ablesen.
Die Fed-Funds-Futures, die Ende 2023 auslaufen, zeigen eine 85%ige Chance, dass die Zinssätze Ende nächsten Jahres bei 4,25% oder höher liegen werden.
(Quelle: CME – FedWatch-Tool)
Sie wissen bereits, was hohe Zinsen für Hypotheken, Autokredite und Unternehmensanleihen bedeuten. Diese Märkte sind in den letzten Monaten von einer Klippe gestürzt.
Dies bedeutet Gegenwind für Aktien. Die Anleger sind besorgt, dass die anhaltend hohen Zinsen die Wirtschaft ausbremsen und den Aktienmarkt noch weiter nach unten ziehen werden. Aber diese Vorhersagen treffen selten zu…
Sie waren damals falsch, und sie könnten auch jetzt falsch sein
Anfang 2022 zeigten die Fed-Funds-Futures eine 90%ige Wahrscheinlichkeit, dass das Jahr 2022 mit Zinssätzen von 1% oder niedriger enden würde.
Bedenken Sie, wie falsch das war.
Die steigende Inflation – verschärft durch einen Anstieg der Rohstoffpreise infolge der russischen Invasion in der Ukraine – zwang die Fed, die Zinsen so schnell wie seit vier Jahrzehnten nicht mehr zu erhöhen.
Wenn die Anleger in eine Richtung tendieren, neigt der Markt dazu, das Gegenteil zu tun. Das haben wir letztes Jahr erlebt.
Die konträre Wette ist, dass die Fed im Jahr 2023 zu einer lockeren Geldpolitik übergehen und die Zinsen senken wird.
Insofern ist es eigentlich positiv, dass die Zinsen im Moment so hoch sind. Sie verstärken den Pessimismus und geben der Fed reichlich Munition, um eine Rezession zu bekämpfen.
Aber die Sache ist die: Die Federal Reserve ist nicht sehr gut darin, wirtschaftliche Auswirkungen zu verändern.
Daher glaube ich, dass sie nicht in der Lage sein wird, eine Rezession zu verhindern.
Aber die Fed ist sehr gut darin, die Preise von Vermögenswerten zu erhöhen – sei es durch Zinssenkungen oder mit Maßnahmen zur quantitative Lockerung.
Dieser Mechanismus ist einfach. Die Fed bringt mehr Geld in die Wirtschaft, indem sie die Kreditaufnahme verbilligt.
Dadurch steigen die Anleihekurse, die Renditen sinken, und die Anleger müssen sich in anderen Anlageklassen umsehen.
Damit will ich nicht sagen, dass der Aktienmarkt direkt nach oben gehen wird. Vor allem das erste Quartal 2023 wird meiner Meinung nach hart werden.
Wie immer empfehle ich Ihnen also nicht, Geld zu investieren, das Sie sich nicht leisten können, zu verlieren.
Aber viele meiner größten prognostizierten Megatrends (Elektrofahrzeuge, Automatisierung, künstliche Intelligenz) werden sich noch in diesem Jahrzehnt entfalten.
Und wenn die US-Notenbank ihre Geldpolitik lockert, wird das für die Aktien in meinem Tech-Megatrends-Portfolio positive Auswirkungen haben.
Auch wenn es beängstigend erscheinen mag, in einem rezessiven Umfeld zu investieren, müssen Sie sich nur auf die herannahende Welle stürzen und Ihren Weg auf gewinnbringende Weise gehen.
Bleiben Sie dieses Jahr auf jeden Fall dran. Amber Lancaster und ich freuen uns darauf, Ihnen unsere besten Möglichkeiten zum Überleben und Gedeihen in einem solchen Marktumfeld vorzustellen.
Gutes Investieren!
Ian King
Wichtiger Hinweis der Redaktion
Lieber Leser von Global Investor Daily,
wenn Sie auf der Suche nach vielversprechenden Investitionen für das Jahr 2023 sind, dann sei Ihnen Alexander von Parsevals Blaue Liste empfohlen. Sie bietet hervorragende Chancen, Ihr Vermögen zu vervielfachen. Erfahren sie hier mehr dazu.
Mit freundlichen Grüßen
A. Elyassir
Redaktion, Global Investor Daily
