Lieber  Börsianer,

wenn Sie in qualitativ hochwertige Wachstumsunternehmen zu vernünftigen Preisen investieren, werden Sie als Anleger langfristig erfolgreich an der Börse agieren. Hinsichtlich Aktieninvestments ist dies der beste Ratschlag, den man befolgen kann.

Vor diesem Hintergrund fällt mir als erstes Interactive Brokers (Nasdaq: IBKR) ein. Interactive Brokers ist ein US-amerikanischer Online-Broker, der Anlegern den Handel mit Aktien, Anleihen, Optionen, Futures und weiteren Wertpapieren ermöglicht.

Die Haupteinnahmen des Unternehmens stammen aus den Provisionen, die es für Trades erhebt. Hinzu kommen Zinseinnahmen auf die Bargeldeinlagen und die Vergabe von Krediten für verschiedene Handelsaktivitäten.

Der Kundenstamm von IBKR ist breit aufgestellt und reicht von Privatpersonen über Finanzberater bis hin zu Hedgefonds.

Was Interactive Brokers von seinen Konkurrenten unterscheidet, ist, dass es die bevorzugte Handelsplattform für anspruchsvolle und aktive Händler anbietet.

Interactive Brokers bietet genau das, was diese Kunden schätzen: hervorragende Ausführung, niedrige Kosten, hohes Maß an Automatisierung und Zugang zu weltweiten Märkten.

Der durchschnittliche Kunde des Unternehmens tätigt mehr als 300 Trades pro Jahr. Das ist sechsmal mehr als die 50 Trades, die ein typischer Privatanleger ausführt.

Mehr Handelsaktivität bedeutet mehr Provisionseinnahmen für Interactive Brokers.

Durch den außerordentlich hohen Automatisierungsgrad und die aktiven Kunden sind die Betriebsmargen von Interactive Brokers mit 60% branchenführend.

Wie bei vielen großartigen Unternehmen, steht auch bei Interactive Brokers mit Thomas Peterffy ein Unternehmer an der Spitze, der das Unternehmen gegründet hat und es immer noch mit großem Engagement führt.

Seine Leidenschaft dafür, dass Interactive Brokers über die beste Handelstechnologie seiner Klasse verfügt, hat dem Unternehmen seinen Wettbewerbsvorteil verschafft.

Peterffy hält immer noch 75% der Aktien, was einem Betrag von mehr als 20 Milliarden Dollar entspricht. Wohlgemerkt, hierbei handelt es sich um sein eigenes Geld und dementsprechend um einen Großteil seines Privatvermögens.

Seit 2015 hat das Unternehmen seinen Gewinn pro Aktie fast um 400% gesteigert.

Es ist also klar, dass es sich hierbei um ein qualitativ hochwertiges Wachstumsunternehmen handelt. Das Spannende dabei ist, dass das Unternehmen immer noch eine lange Wachstumsphase vor sich hat.

Derzeit ist Interactive Brokers mit nur 2 Millionen Kunden noch ein kleiner Akteur in einer riesigen Branche. Es gibt also noch viel Marktanteil zu gewinnen.

Zudem ist die Unternehmensbilanz tadellos.

Zum Ende des ersten Quartals 2023 verfügte Interactive Brokers über 3,2 Milliarden Dollar in bar und hatte keine langfristigen Schulden.

Diese risikoarme Bilanz sollte nicht überraschen, wenn man bedenkt, dass für den Mann an der Spitze des Unternehmens ein beachtlicher Teil seines Vermögens auf dem Spiel steht.

Wenn man alles zusammenfasst, erfüllt dieses Unternehmen viele Kriterien, die kluge Investoren suchen:

• Es wird von einem engagierten Gründer geführt, der gleichzeitig der größte Aktionär ist.
• Es verzeichnet ein schnelles Gewinnwachstum.
• Es hat viele weitere Jahre an Wachstum vor sich.
• Es stützt sich auf eine äußerst solide Bilanz.

Das Sahnehäubchen in diesem Fall ist die Bewertung.

Mit einem KGV von 14 wird Interactive Brokers unter dem Durchschnitt des Gesamtmarktes gehandelt, während aber die Gewinne wesentlich schneller steigen als bei anderen Unternehmen.

In der Finanzwelt nennen wir dies “Wachstum zu einem angemessenen Preis” (growth at a reasonable price, GARP).

Der Value Meter des Dividenden Clubs stuft Interactive Brokers als „leicht unterbewertet“ ein.

Herzliche Grüße

Jody Chudley

P.S.: Unser Kollege, Ian King, ist seit über 25 Jahren professioneller Investor und hat für einige der größten Banken der Welt gearbeitet.

Er hat bereits zu Unizeiten getradet und bekam früh hoch bezahlte Jobs an der Wall Street.

Heute verantwortet er bei uns im AnlegerVerlag unter anderem den Premium Börsendienst Ian Kings 1.000% Chancen.

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