Liebe Börsianerinnen, liebe Börsianer,
die Inflation mag sich verlangsamen, aber niemand feiert diesen Aspekt. Mit 6,4 % ist sie nach wie vor fast doppelt so hoch wie der historische Durchschnitt.
Doch trotz der höheren Preise zeigen die Amerikaner keine Anzeichen, ihre Ausgaben zu drosseln. Im Januar stiegen die Preise für Lebensmittel außer Haus um mehr als 8 %. Flugpreise stiegen um fast 26 %. Dabei handelt es sich mehr oder weniger um diskretionäre Ausgaben. Wenn die höheren Preise die Menschen nicht abschrecken, ist es wahrscheinlich, dass die Inflation zumindest noch eine Weile anhalten wird.
Es gibt eine Anlageklasse, die die Inflation seit fast einem Jahrhundert in jedem Jahrzehnt übertrumpft hat. Und ich wette, Sie werden überrascht sein, wenn Sie herausfinden, was es ist.
Es ist nicht Gold. Gold hat zwar langfristig mit der Inflation Schritt gehalten, aber das war’s auch schon. Mit einer Unze Gold kann man heute im Wesentlichen die gleiche Menge an Waren und Dienstleistungen kaufen wie vor ein oder zwei Jahrtausenden.
Der große Inflationsbekämpfer sind Small Cap-Aktien!
Aus der obigen Grafik geht hervor, dass Small Caps die Inflation in jedem Jahrzehnt deutlich übertroffen haben. Der geringste Abstand betrug 4,7 % in den 1980er Jahren.
Im Durchschnitt erzielten Small Caps eine jährliche Rendite von 13 %, während die Inflation im Durchschnitt 3,2 % betrug – das bedeutet, dass Small Caps die Kaufkraft eines Anlegers um erstaunliche 10 % pro Jahr steigerten.
Das bedeutet nicht nur, dass Sie jedes Jahr 10 % mehr Geld hätten haben können. Es bedeutet, dass Sie jedes Jahr 10 % mehr Waren und Dienstleistungen hätten kaufen können – unabhängig davon, wie stark die Preise in dem betreffenden Jahr gestiegen sind.
Um zu verdeutlichen, wie tiefgreifend dies ist, möchte ich Ihnen ein Beispiel geben. Nehmen wir an, Sie sind Golfspieler und die durchschnittliche Golfrunde kostet Sie 100 Dollar. Sie haben ein Budget von 1.000 Dollar pro Jahr für Golf (ohne Ausrüstung). Das bedeutet, dass Sie 10-mal pro Jahr spielen können.
Stellen Sie sich nun vor, dass eine Golfrunde aufgrund der Inflation im nächsten Jahr 105 Dollar kosten wird. Wenn Ihr Budget nicht erhöht wird, können Sie nur noch 9-mal pro Jahr spielen. Und in ein paar Jahren, wenn die Inflation konstant bleibt, werden es nur noch 8-mal sein.
Stellen Sie sich nun aber vor, Sie würden die durchschnittliche jährliche Rendite (13 %), die Small Caps erzielt haben, zu Ihrem Golfbudget hinzufügen und es von 1.000 Dollar auf 1.130 Dollar erhöhen. Dann könnten Sie sich nicht nur die höheren jährlichen Greenfees leisten, sondern auch die Anzahl der Golfrunden auf 11 pro Jahr erhöhen. Im darauffolgenden Jahr könnten Sie 12-mal spielen und so weiter.
Small Caps haben einen schlechten Ruf. Viele Anleger halten sie für super riskant.
Das trifft auch auf einige zu – schließlich gibt es eine Menge schlechter Unternehmen da draußen.
Aber als Anlageklasse insgesamt haben Small Caps eine fantastische Erfolgsbilanz, die Jahrzehnte zurückreicht. Und überraschenderweise helfen sie Anlegern, ihre Kaufkraft selbst in Zeiten hoher Inflation zu steigern.
Außerdem übertreffen Small Caps zu Beginn eines Bullenmarktes in der Regel andere Aktien. Es ist jetzt noch etwas zu früh, um festzustellen, ob ein neuer Bullenmarkt begonnen hat. Aber Bullenmärkte folgen immer auf Bärenmärkte. Wenn wir uns also noch nicht in einem Bullenmarkt befinden, sollten wir sehr bald in einem solchen sein.
In Zukunft wird es wichtig sein, Small Caps in Ihrem Portfolio zu haben. Sie werden wahrscheinlich in nächster Zeit die besten Ergebnisse erzielen.
Viele Menschen halten Small Caps für spekulative Anlagen. Aber sie haben in fast 100 Jahren bewiesen, dass sie eine wichtige Rolle spielen, wenn es darum geht, die Inflation zu schlagen und die Kaufkraft zu erhöhen.
Gutes Investieren!
P.S.: Mein Kollege Ian King hat sich auf Small Caps spezialisiert. Wenn Sie sich für diese Anlageklasse interessieren, sollten Sie unbedingt einmal einen Blick in seinen Börsendienst „Ian Kings Tech-Megatrends“ werfen. Hier geht es zum Angebot.
