Liebe Börsianerinnen, liebe Börsianer,
2019 und 2020 waren keine guten Jahre für Exxon Mobil (NYSE: XOM) oder den Rest der Ölindustrie.
Die Ölpreise stürzten ab und drehten bekanntlich für einen kurzen Moment ins Minus. Infolgedessen verflüchtigte sich der freie Cashflow der Ölgesellschaften.
Der freie Cashflow von Exxon sank 2019 um zwei Drittel und lag 2020 bei erschreckenden 2,6 Mrd. USD im Minus. Inzwischen haben sich die Ölpreise jedoch wieder erholt, und der freie Cashflow von Exxon ist stark gestiegen.
In diesem Jahr wird der freie Cashflow von Exxon voraussichtlich auf 44,4 Mrd. USD sinken, ein Rückgang gegenüber dem Vorjahreswert von 58,4 Mrd. USD, der aber immer noch deutlich über dem Wert für 2021 liegt.
Wichtig ist, dass das Unternehmen 2022 Dividenden in Höhe von 14,9 Mrd. USD ausschüttet, was einer Ausschüttungsquote von nur 26 % entspricht. In diesem Jahr wird die Ausschüttungsquote auf der Grundlage des prognostizierten freien Cashflows von 44,4 Mrd. USD auf 34 % geschätzt. Das ist zwar ein deutlicher Anstieg gegenüber dem letzten Jahr, liegt aber immer noch innerhalb meiner Komfortzone. Ich mag es, wenn Unternehmen 75 % oder weniger ihres freien Cashflows als Dividende ausschütten.
Vier Jahrzehnte und es werden immer mehr
Die aktuelle vierteljährliche Dividende von Exxon beträgt 0,91 USD pro Aktie, was einer Rendite von 3,2 % entspricht.
Das Unternehmen hat seine Dividende seit 40 Jahren jedes Jahr erhöht. Seit Beginn der Dividendenausschüttung im Jahr 1911 hat Exxon seine Dividende noch nie gekürzt.
In Anbetracht dieser beeindruckenden Geschichte der Dividendenausschüttungen und der niedrigen Ausschüttungsquote, beeinträchtigt der Rückgang des freien Cashflows in diesem Jahr unsere Bewertung nicht.
Wir halten es für unwahrscheinlich, dass Exxon seine Dividende in naher Zukunft kürzen wird.
Bewertung der Dividendensicherheit: A
Gutes Investieren!
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