Lieber Leser,
der Eisenbahnbetreiber Union Pacific (NYSE: UNP) transportiert seit über 160 Jahren Waren. Er hat in den letzten 124 Jahren jedes Jahr eine Dividende ausgeschüttet
Das letzte Mal, dass die Dividende gesenkt wurde, liegt 25 Jahre zurück. Wird es dem Unternehmen gelingen, das 26. Jahr in Folge die Dividende zu erhöhen? Schauen wir uns das mal an…
Im letzten Jahr lag der freie Cashflow bei 5,7 Milliarden US-Dollar und damit unter den 6,1 Milliarden US-Dollar im Jahr 2021, was der höchste Wert in den letzten 10 Jahren war.
Der Cashflow aus dem operativen Geschäft war tatsächlich höher, aber aufgrund einer fast 700 Millionen US-Dollar hohen Steigerung der Investitionen sank der freie Cashflow, was das Safety Net System gar nicht gerne sieht.
Während das Unternehmen einen freien Cashflow von 5,7 Milliarden US-Dollar einnahm, zahlte es 3,2 Milliarden US-Dollar in Form von Dividenden an die Aktionäre zurück, was einer sehr komfortablen Ausschüttungsquote von 56% entspricht.
Das bedeutet, dass selbst wenn der freie Cashflow entgleisen und erneut sinken würde, noch genügend Spielraum besteht, bevor die Dividende den gesamten freien Cashflow aufbraucht und das Unternehmen eine Kürzung in Betracht ziehen müsste.
Im Jahr 2023 wird erwartet, dass der freie Cashflow bei 5,6 Milliarden US-Dollar liegen wird. Solange dieser also im erwarteten Bereich liegt, sollten sich Dividendenanleger keine Sorgen machen.
Wie ich bereits erwähnte, hat das Unternehmen über ein Jahrhundert hinweg eine Dividende gezahlt und die letzte Kürzung war im Jahr 1998, daher ist seine jüngste Dividendenhistorie hervorragend. Union Pacific hat die Dividende in den letzten 16 Jahren jedes Jahr erhöht.
Die aktuelle Quartalsdividende von 1,30 US-Dollar je Aktie entspricht momentan einer Rendite von 2,6 %. Die Dividendenrendite von Union Pacific ist also nicht unbedingt besonders hoch. Aber mit einer 16-jährigen Serie von Dividendenerhöhungen, einer niedrigen Ausschüttungsquote und einem hohen Cashflow sollte die Dividende von Union Pacific in absehbarer Zeit nicht entgleisen.
Ich wünsche Ihnen ein schönes Wochenende.
Herzliche Grüße,
P.S.: Das RENDITE TELEGRAMM meines Kollegen Alexander von Parseval setzt in besonderem Maße auf etablierte Technologie-Unternehmen aus dem Silicon Valley und den europäischen Wachstumszentren. Hier erfahren Sie mehr.
